ソフトバンクのスプリント買収　裏で動いたみずほコーポ銀

　サイゾー新ニュースサイト「Business Journal」の中から、ユーザーの反響の大きかった記事をピックアップしてお届けしちゃいます！

■「Business Journal」人気記事（一部抜粋）
またまた「政治家の黒い交際」！　今回の標的は石破茂
パナソニック、社長自虐発言の真相と“普通の会社”という目標
ANAがHD化で先手!? 激化するANA対JALの経営闘争

■特にオススメ記事はこちら！
ソフトバンクのスプリント買収　裏で動いたみずほコーポ銀 – Business Journal（11月15日）

借金して、借金だらけの企業を買う。
（「スプリント・ネクステルHP」より）

　10月23日に発表された、ソフトバンクが米国の携帯電話会社スプリント・ネクステル・コーポレーション（以下「スプリント」）を子会社化するというビッグニュースを覚えている方も多いだろう。

　この約1兆6000億円という巨額の資金が必要な買収劇を、資金面から支えるのがみずほコーポレート銀行、三井住友銀行、三菱東京UFJ銀行、ドイツ銀行東京支店だ。この買収は、ソフトバンクがスプリントの事業に対して約201億ドル（約1兆5709億円）の投資を行う。投資総額のうち約121億ドル（約9469億円）は、スプリントの株主に支払われ、80億ドル（約6240億円）はスプリントの財務体質の強化等に投じられる。

　ソフトバンクは完全親会社となる新スプリントの株式の約70％を保有することになる。

　この買収のための資金は、ソフトバンクが保有する手元資金および、先述の4行がアレンジし、引受を合意した新規のブリッジローンにより充当される。

　その資金の融資比率は、みずほコーポレート銀、三井住友銀、三菱UFJ銀、ドイツ銀の順に融資額が違っている。「ドイツ銀の融資額はみずほコーポ銀よりも1ケタ少ない。ドイツ銀の参加は付き合い程度のもの」（関係者）だという。

　この買収劇の資金面でのアレンジの中心を担ったのは、みずほコーポ銀だ。当然、融資額もみずほコーポ銀がもっとも多い。すでにソフトバンクには多額の有利子負債があり、常に信用リスクが付いて回っている。そんなソフトバンクに同行は、今回また1兆6000億円という巨額の融資を実施する決断を行った。

「みずほコーポ銀の前身は、日本興業銀行（興銀）。興銀は産業復興のための政策的な銀行ということで誕生している。今回も日本の企業を支援する意味で、前向きに取り組んだ」（関係者）という。

　しかし、一方では、「実態面では、国内の景気が低迷しているため、企業に対する融資がまったく伸びていない。このため、メガバンクといえども、融資面では非常に厳しい状態に置かれている。ソフトバンクの買収案件は“渡りに船”のようなもの」との声も聞かれる。

　営業第17部。みずほコーポ銀の中で、ソフトバンクを担当する部署だ。今回の買収劇を陰で支え、三井住友銀、三菱UFJ銀を呼び込み、“3メガ”揃い踏みの支援体制を作り上げたのは、この第17部なのだ。みずほコーポ銀は、富士銀行、第一勧業銀行、日本興業銀行の3行が合併して誕生したため、未だに内部で融和が図れず、営業部が旧銀行の担当企業を引きずったままのため、営業部が多数存在している。そんな中で今回、第17部は一躍注目を浴びたのだった。

　外資系銀行の場合、これだけ大きな案件をまとめると、成功報酬として巨額のインセンティブ・ボーナスが支払われる。では、第17部はどうなのだろうか?

　もちろんインセンティブ・ボーナスはあるが、邦銀の場合には外資系銀行のように巨額のものではない。その上、「冬（12月のボーナス）は9月までの融資実績に対して支払われる。ソフトバンクの案件は10月のため、ボーナスは来年の夏。半面、案件としての仕事は前期（9月まで）のものだったため、10月には新たなプロジェクト・案件を推進していかなければならない」（関係者）という厳しい現実がある。“げに悲しきはサラリーマンかな”である。
（文＝鷲尾香一／ジャーナリスト）

■おすすめ記事
またまた「政治家の黒い交際」！　今回の標的は石破茂
パナソニック、社長自虐発言の真相と“普通の会社”という目標
ANAがHD化で先手!? 激化するANA対JALの経営闘争
無印良品も導入！販促の新潮流「いいね！ カウンター」とは？
なぜマスコミは杉本元財務次官の公取新委員長内定を報じない？